Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") abaixo de 16x, pode considerar o The Ensign Group, Inc.(NASDAQ:ENSG) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 33x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão elevado.
O Ensign Group tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para Ensign Group
O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
Para justificar o seu rácio P/E, o Ensign Group teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.
Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 8,2%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 17% no EPS. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.
Os quatro analistas que acompanham a empresa prevêem que os resultados por ação aumentem 17% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que o Ensign Group está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do Ensign Group revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.
O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. A nossa análisegratuita do balanço do Ensign Group , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.
É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a do Ensign Group. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.