O mercado ainda pode não ter alguma convicção sobre a AxoGen, Inc. (NASDAQ: AXGN), mesmo após um aumento de 27% no preço das ações

Os detentores de acções da AxoGen, Inc.(NASDAQ:AXGN) ficariam aliviados com a recuperação de 27% do preço das acções nos últimos trinta dias, mas precisam de continuar a reparar os danos recentes que causaram às carteiras dos investidores. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 23% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, a AxoGen pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,2x e mesmo P/S superiores a 7x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por alguma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para AxoGen

Como é o desempenho recente da AxoGen?

A AxoGen tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a AxoGen.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a AxoGen teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 14% no ano passado. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 37% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 12%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 11% por ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos estranho que a AxoGen esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da AxoGen para perto da mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Vimos que a AxoGen negoceia atualmente com um P/S inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está em linha com a indústria em geral. Quando vemos um crescimento médio das receitas como este, assumimos que devem ser os riscos potenciais que estão a pressionar o rácio P/S. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Para além disso, é preciso conhecer estes dois sinais de alerta que detectámos na AxoGen.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.