A Acadia Healthcare Company (NASDAQ:ACHC) parece utilizar a dívida de forma bastante sensata

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Acadia Healthcare Company, Inc.(NASDAQ: ACHC) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Acadia Healthcare Company

Qual o nível de endividamento da Acadia Healthcare Company?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Acadia Healthcare Company tinha US $ 1.38 bilhão em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 99.6 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 1.28 bilhão.

Quão forte é o balanço patrimonial da Acadia Healthcare Company?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Acadia Healthcare Company tinha passivos de US $ 864.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.67 bilhão com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$ 99,6 milhões em caixa e US$ 515,9 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$1,92 mil milhões mais do que a combinação da sua tesouraria e contas a receber de curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Acadia Healthcare Company vale 7,57 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. No entanto, devemos estar atentos aos indícios de que a sua dívida acarreta demasiados riscos.

Medimos a carga de dívida de uma empresa em relação ao seu poder de lucro olhando para a sua dívida líquida dividida pelos seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e calculando a facilidade com que os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) cobrem as suas despesas com juros (cobertura de juros). Assim, consideramos a dívida em relação aos lucros com e sem despesas de depreciação e amortização.

A dívida líquida da Acadia Healthcare Company situa-se a um nível muito razoável de 2,1 vezes o seu EBITDA, enquanto o seu EBIT cobriu as despesas com juros apenas 6,0 vezes no ano passado. Embora isso não nos preocupe muito, sugere que os pagamentos de juros são um pouco pesados. Uma forma de a Acadia Healthcare Company vencer a sua dívida seria se deixasse de contrair mais empréstimos, mas continuasse a aumentar o EBIT em cerca de 12%, como aconteceu no ano passado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Acadia Healthcare Company para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Por isso, verificamos sempre quanto desse EBIT se traduz em fluxo de caixa livre. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Acadia Healthcare Company ascendeu a 31% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Isso não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

A nossa opinião

No que se refere ao balanço, o ponto positivo da Acadia Healthcare Company é o facto de parecer ser capaz de aumentar o seu EBIT com confiança. No entanto, as nossas outras observações não foram tão animadoras. Por exemplo, a conversão do EBIT em fluxo de caixa livre deixa-nos um pouco nervosos quanto à sua dívida. Também gostaríamos de salientar que as empresas do sector da saúde, como a Acadia Healthcare Company, utilizam habitualmente a dívida sem problemas. Tendo em conta esta série de dados, pensamos que a Acadia Healthcare Company está numa boa posição para gerir os seus níveis de endividamento. Dito isto, a carga é suficientemente pesada para que recomendemos aos accionistas que a acompanhem de perto. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Acadia Healthcare Company que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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