Os investidores não estão totalmente convencidos com os ganhos da Universal Corporation (NYSE: UVV)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,8x, a Universal Corporation(NYSE:UVV) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Universal tem certamente feito um excelente trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo muito rápido. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado em geral num futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja nossa análise mais recente para a Universal

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Universal.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da Universal é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 36% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar os lucros por ação em 117% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente mais atractiva numa base anualizada.

Tendo isto em conta, é peculiar que o P/E da Universal se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas consideram que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame da Universal revelou que as suas tendências de ganhos a três anos não estão a contribuir para o seu P/L nem de perto nem de longe tanto quanto teríamos previsto, dado que parecem melhores do que as actuais expectativas do mercado. Quando vemos ganhos fortes com crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque a persistência destas condições recentes de médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos dois sinais de alerta para a Universal que devem ser tidos em consideração.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.