A popularidade da Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) junto dos investidores está ameaçada pelo sobrepreço

Quando cerca de metade das empresas do sector das bebidas nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 2,5x, pode considerar a Constellation Brands, Inc.(NYSE:STZ) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/S de 4,7x. No entanto, o P / S pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente da Constellation Brands?

Com um crescimento das receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Constellation Brands tem sido relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas sofra uma inversão de fortunas, o que elevou o rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Constellation Brands.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Constellation Brands?

O rácio P/S da Constellation Brands seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, sobretudo, um desempenho muito melhor do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 2.8% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global de 15% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 6,3% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 5,6% por ano previsto para o sector em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Constellation Brands esteja a ser negociada a um P/S elevado em comparação com o sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Dado que as previsões de receitas futuras da Constellation Brands estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Constellation Brands que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Constellation Brands, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.