Os accionistas podem não ser tão generosos com a remuneração do CEO da Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) e eis porquê
Principais informações
- A Assembleia Geral Anual da Philip Morris International terá lugar a 8 de maio
- O salário de 1,65 milhões de dólares faz parte da remuneração total do CEO Jacek Olczak
- A remuneração global é 345% superior à média do sector
- Nos últimos três anos, o EPS da Philip Morris International caiu 2,7% e, nos últimos três anos, o retorno total para os accionistas foi de 18%
O preço das acções da Philip Morris International Inc.(NYSE:PM) tem vindo a crescer nos últimos anos, no entanto, o crescimento dos lucros por ação tem sido insuficiente, o que sugere que algo está errado. Algumas destas questões ocuparão as mentes dos accionistas quando se realizar a AGM, a 8 de maio. Uma forma de os accionistas poderem influenciar as decisões de gestão é através da votação dos pacotes de remuneração dos CEO e dos executivos, que, segundo estudos, podem ter impacto no desempenho da empresa. Na análise que se segue, mostramos por que razão os accionistas podem considerar a possibilidade de adiar um aumento da remuneração do CEO até que o desempenho da empresa melhore.
Ver a nossa análise mais recente sobre a Philip Morris International
Como é que a remuneração total de Jacek Olczak se compara com a de outras empresas do sector?
No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que a Philip Morris International Inc. tem uma capitalização de mercado de US $ 148 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 25 milhões para o ano até dezembro de 2023. Isso é um aumento notável de 62% em relação ao ano passado. Embora esta análise se concentre na remuneração total, vale a pena reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1,6 milhão.
Para efeitos de comparação, outras empresas da indústria tabaqueira dos EUA com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, registaram uma remuneração total mediana do CEO de 5,7 milhões de dólares. Isto sugere que Jacek Olczak é pago mais do que a mediana do sector. Além disso, Jacek Olczak também detém 31 milhões de dólares em acções da Philip Morris International diretamente em seu próprio nome, o que nos revela que tem uma participação pessoal significativa na empresa.
Componente | 2023 | 2022 | Proporção (2023) |
Salário | US$1.6m | US$ 1,5 milhão | 6% |
Outros | US$24 milhões | US$14 milhões | 94% |
Compensação total | US$25 milhões | US$16 milhões | 100% |
Ao nível da indústria, cerca de 71% da compensação total representa salário e 29% é outra remuneração. A Philip Morris International paga uma fatia modesta da remuneração através do salário, em comparação com a indústria em geral. É importante notar que uma inclinação para a remuneração não salarial sugere que a remuneração total está ligada ao desempenho da empresa.
Crescimento da Philip Morris International Inc.
Nos últimos três anos, a Philip Morris International Inc. reduziu seus ganhos por ação em 2.7% ao ano. Alcançou um crescimento de receita de 12% no último ano.
É um pouco dececionante ver que a empresa não conseguiu aumentar o seu EPS. Não há dúvida de que o lado positivo é o facto de as receitas terem aumentado. Mas não é um crescimento suficientemente rápido para ignorar o facto de o EPS ter regredido ao longo de três anos. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. Afastando-nos por um segundo da forma atual, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.
A Philip Morris International Inc. tem sido um bom investimento? tem sido um bom investimento?
A Philip Morris International Inc. tem servido razoavelmente bem os accionistas, com um retorno total de 18% em três anos. Mas provavelmente não querem que o diretor-geral receba mais do que o normal para empresas da mesma dimensão.
Em resumo...
Embora seja verdade que os accionistas obtiveram retornos decentes, é difícil ignorar a falta de crescimento dos lucros, o que nos faz questionar se esses retornos continuarão. Na próxima AGM, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer preocupações com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.
A remuneração dos directores executivos é apenas um dos muitos factores que devem ser considerados ao analisar o desempenho da empresa. Identificámos 3 sinais de alerta para a Philip Morris International (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta antes de investir nesta empresa.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar um conjunto diferente de acções. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.