Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a The Coca-Cola Company (NYSE:KO)
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 23,7x, a The Coca-Cola Company(NYSE:KO) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é sensato tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Coca-Cola, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa última análise da Coca-Cola
Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Coca-Cola se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.Há crescimento suficiente para a Coca-Cola?
Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que rácios P/E como o da Coca-Cola sejam considerados razoáveis.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 12% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que o EPS aumentou 38% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 8,3% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais fraco.
Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E da Coca-Cola se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É bem provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.
Conclusão sobre o P/E da Coca-Cola
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que a Coca-Cola é atualmente negociada com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.
Dito isto, a Coca-Cola apresenta dois sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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