Os accionistas irão muito provavelmente considerar aceitável a remuneração do CEO da Kellanova (NYSE:K)

Principais Informações

• A Kellanova realizará a sua Assembleia Geral Anual no dia 26 de abril
• O salário de US$1,34 milhões faz parte da remuneração total do CEO Steve Cahillane
• A remuneração total é semelhante à média da indústria
• O retorno total para os accionistas da Kellanova nos últimos três anos foi de 7,8%, enquanto o seu EPS desceu 15% nos últimos três anos

O preço das acções da Kellanova(NYSE:K) tem vindo a crescer nos últimos anos, mas o crescimento dos lucros por ação tem sido insuficiente, o que sugere que algo está errado. Estas preocupações estarão no centro das atenções dos accionistas na AGM que se realiza a 26 de abril. Uma forma de os accionistas poderem influenciar as decisões de gestão é através da votação dos pacotes de remuneração dos CEO e dos executivos, que, segundo estudos, podem ter impacto no desempenho da empresa. Do que recolhemos, pensamos que os accionistas devem ser cautelosos em relação ao aumento da remuneração do CEO até que a empresa mostre alguma melhoria significativa.

Ver a nossa análise mais recente da Kellanova

Comparação da remuneração do CEO da Kellanova com o sector

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que Kellanova tem uma capitalização de mercado de US $ 20 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 17 milhões para o ano até dezembro de 2023. Esse é um aumento notável de 28% em relação ao ano passado. Achamos que a remuneração total é mais importante, mas nossos dados mostram que o salário do CEO é menor, em US $ 1.3 milhão.

Em comparação com outras empresas da indústria alimentar americana com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, a remuneração média total do CEO foi de 16 milhões de dólares. Daqui se depreende que Steve Cahillane é remunerado em torno da mediana dos CEOs do sector. Além disso, Steve Cahillane possui diretamente acções da empresa no valor de 21 milhões de dólares, o que significa que está profundamente empenhado no sucesso da empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.3m	US$ 1,3 milhão	8%
Outros	US$16 milhões	US$12 milhões	92%
Compensação total	US$17 milhões	US$13 milhões	100%

Ao nível da indústria, cerca de 21% da compensação total representa o salário e 79% é outra remuneração. A Kellanova reserva uma parte menor da compensação para o salário, em comparação com a indústria em geral. Se a compensação não salarial dominar a remuneração total, é um indicador de que o salário do executivo está ligado ao desempenho da empresa.

Crescimento da Kellanova

Nos últimos três anos, a Kellanova reduziu seus ganhos por ação em 15% ao ano. Alcançou um crescimento de receita de 3.5% no último ano.

Poucos accionistas ficariam satisfeitos ao ler que os EPS diminuíram. O modesto aumento das receitas no último ano não é suficiente para nos fazer ignorar a variação dececionante dos EPS. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. Afastando-nos da forma atual por um segundo, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.

A Kellanova tem sido um bom investimento?

Com um retorno total para os accionistas de 7,8% em três anos, a Kellanova tem-se saído bem junto dos accionistas, mas há sempre espaço para melhorias. Consequentemente, os investidores da empresa podem estar relutantes em concordar em aumentar a remuneração do diretor executivo no futuro, antes de verem uma melhoria nos seus rendimentos.

Para concluir...

Apesar dos retornos positivos sobre os investimentos dos accionistas, o facto de os lucros não terem crescido torna-nos cépticos quanto à continuação desses retornos. Na próxima AGM, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer preocupações com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.

Embora a remuneração dos directores executivos seja um fator importante a ter em conta, existem outras áreas a que os investidores também devem estar atentos. Identificámos dois sinais de alerta para a Kellanova a que os investidores devem estar atentos num ambiente empresarial dinâmico.

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