O aumento de 54% no preço da Vital Farms, Inc. (NASDAQ: VITL) está fora de sintonia com os ganhos

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Vital Farms, Inc.(NASDAQ:VITL) têm vindo a crescer, com um ganho de 54% nos últimos trinta dias. O ganho anual chega a 152% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/lucro (ou "P/L") da Vital Farms de 42,7x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L inferiores a 17x e mesmo P/L inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Vital Farms tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Como está a tendência de crescimento da Vital Farms?

O índice P / L da Vital Farms seria típico para uma empresa que deve apresentar um crescimento muito forte e, principalmente, ter um desempenho muito melhor do que o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 257% nos resultados da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 175% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dez analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 4,5% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever um crescimento anual de 9,8%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Vital Farms estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/E da Vital Farms

O forte aumento do preço das acções fez com que o P/E da Vital Farms também atingisse grandes alturas. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Vital Farms revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores não estão a afetar o seu elevado P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a Vital Farms que devem ser tidos em consideração.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Vital Farms. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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