Depois de saltar 28%, as acções da Limoneira Company (NASDAQ: LMNR) não estão a voar sob o radar

O preço das acções da The Limoneira Company(NASDAQ:LMNR) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 28%. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 43% no último ano.

Após a firme subida de preço, poder-se-ia pensar que Limoneira é uma ação que não vale a pena investigar, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,9x, considerando que quase metade das empresas da indústria alimentar dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 0,8x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Limoneira se tem comportado

Limoneira não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que têm visto algum crescimento em suas receitas em média. É possível que muitos esperem uma recuperação substancial do desempenho das receitas, o que impediu que o P/S entrasse em colapso. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Limoneira se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o de Limoneira é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar a indústria.

Se analisarmos o último ano de receitas, a empresa registou um resultado que quase não sofreu qualquer desvio em relação ao ano anterior. Do mesmo modo, pouco mudou em relação a três anos atrás, uma vez que as receitas se mantiveram inalteradas durante todo esse tempo. Por conseguinte, os accionistas não ficariam provavelmente satisfeitos com a ausência total de crescimento a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 7,2% durante o próximo ano, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 2,3%, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender porque é que o P/S da Limoneira é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da Limoneira?

As acções da Limoneira deram um grande passo em direção ao norte, mas o seu P/S é elevado como resultado. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a Limoneira mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria alimentar, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos 6 sinais de alerta para a Limoneira (2 são significativos!) que deve ter em atenção.

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