J&J Snack Foods (NASDAQ: JJSF) tem um balanço patrimonial bastante saudável

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a J&J Snack Foods Corp.(NASDAQ:JJSF) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Que risco é que a dívida acarreta?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da J&J Snack Foods

Qual o montante da dívida da J&J Snack Foods?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a J&J Snack Foods tinha US $ 7,00 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 92,0 milhões, um ano antes. Mas também tem US $ 50.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 43.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da J&J Snack Foods?

De acordo com o último balanço relatado, a J&J Snack Foods tinha passivos de US $ 165,3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 214,8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$50,0 milhões em caixa e US$166,2 milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem passivos que totalizam US$163,9 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Uma vez que as acções da J&J Snack Foods são negociadas publicamente e valem um total de US$2,76 mil milhões, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena mantermo-nos atentos à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar ao longo do tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a J&J Snack Foods possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Além disso, temos o prazer de informar que a J&J Snack Foods aumentou o seu EBIT em 83%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da J&J Snack Foods para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, e não com lucros contabilísticos. Embora a J&J Snack Foods tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da J&J Snack Foods ascendeu a 28% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Isso não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito reconfortante que a J&J Snack Foods tenha US$43.0m em caixa líquido. E impressionou-nos com o seu crescimento do EBIT de 83% no último ano. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela J&J Snack Foods seja arriscado. Ficaríamos motivados a investigar mais a ação se descobríssemos que os membros da J&J Snack Foods compraram acções recentemente. Se você também, então está com sorte, pois hoje estamos a partilhar gratuitamente a nossa lista de transacções de iniciados comunicadas.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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