Sentimento ainda iludindo a Farmer Bros. Co. (NASDAQ:FARM)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Farmer Bros. Co.(NASDAQ:FARM) de 0,2x pode parecer uma oportunidade de investimento bastante apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria alimentar nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 0,8x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa análise mais recente para a Farmer Bros

O que o P / S da Farmer Bros significa para os acionistas?

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Farmer Bros tem-se saído relativamente bem. Talvez o mercado esteja à espera de que o desempenho futuro das receitas caia, o que tem mantido o P/S suprimido. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Farmer Bros.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Farmer Bros é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 19%. Ainda assim, as receitas caíram 26% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 3,2%, de acordo com as estimativas de um analista que acompanha a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 1,7%, o que não é muito diferente.

Com esta informação, achamos estranho que a Farmer Bros esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Parece-nos que os valores P/S para a Farmer Bros permanecem baixos, apesar do crescimento que se espera estar em linha com outras empresas do sector. Apesar das estimativas de crescimento médio das receitas, pode haver algumas ameaças não observadas que mantêm o P/S baixo. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 4 sinais de alerta para a Farmer Bros que deve ter em atenção, e 1 deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Farmer Bros, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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