Os ganhos não contam a história da REX American Resources Corporation (NYSE: REX) depois que as ações aumentam 27%

Os accionistas da REX American Resources Corporation(NYSE:REX) viram a sua paciência recompensada com um salto de 27% no preço das acções no último mês. O último mês é o melhor de um aumento maciço de 100% no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E da REX American Resources de 16,4x, uma vez que o rácio médio preço/lucro (ou "P/E") nos Estados Unidos também está perto de 16x. Embora este valor possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a REX American Resources tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como os restantes, o que tem impedido o aumento do P/E. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para se sentirem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao P/E?

Para justificar seu índice P / L, a REX American Resources precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em 122% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar o EPS em 3.326% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 49% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. O que não é muito bom quando se prevê que o resto do mercado cresça 11%.

Assim sendo, é um pouco alarmante o facto de o P/E da REX American Resources estar em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar o preço das acções.

A principal conclusão

As acções da REX American Resources têm tido um grande impulso ultimamente, o que elevou o seu nível de P/E com o mercado. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da REX American Resources revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, estamos desconfortáveis com o P/E, uma vez que é pouco provável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a REX American Resources e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.