O desempenho sem brilho está a conduzir o baixo P/S da Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x da Nabors Industries Ltd.(NYSE:NBR) pode parecer uma oportunidade de investimento bastante apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos serviços energéticos nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 0,9x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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Como é que a Nabors Industries se comportou recentemente?

O crescimento da receita da Nabors Industries ultimamente tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas caia, o que tem mantido o P/S suprimido. Aqueles que estão em alta na Nabors Industries esperam que não seja esse o caso.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Nabors Industries.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Nabors Industries sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 25%. Consequentemente, também aumentou as receitas em 26% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,9% no próximo ano. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 13% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Nabors Industries se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Nabors Industries revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Nabors Industries com seis verificações simples.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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