Os ganhos da Magnolia Oil & Gas Corporation (NYSE: MGY) não estão sendo suficientes para alguns investidores

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 7,5x, a Magnolia Oil & Gas Corporation(NYSE:MGY) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 33x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Magnolia Oil & Gas tem sido muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se continuar a gostar da empresa, é melhor mudar a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Magnolia Oil & Gas precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 37% nos resultados financeiros da empresa. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 4,6% por ano durante os próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Magnolia Oil & Gas está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Magnolia Oil & Gas revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar o próximo passo, é preciso conhecer o 1 sinal de alerta para a Magnolia Oil & Gas que descobrimos.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Magnolia Oil & Gas. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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