O baixo P/E da Liberty Energy Inc. (NYSE:LBRT) não é motivo de entusiasmo

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 5,9x da Liberty Energy Inc.(NYSE:LBRT) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Liberty Energy, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Liberty Energy ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Liberty Energy precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 49% no ano passado. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do lucro por ação a três anos relativamente inexistente. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 3,3% por ano nos próximos três anos. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10% por ano.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Liberty Energy se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A palavra final

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Liberty Energy mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, pois admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Liberty Energy (1 dos quais é um pouco desagradável!) que deve conhecer.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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