As acções da Kosmos Energy Ltd. (NYSE:KOS) não estão a contar a história completa

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 18x, pode considerar a Kosmos Energy Ltd.(NYSE:KOS) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,3x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Kosmos Energy tem sido muito lenta. Parece que muitos esperam que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a registar lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Kosmos Energy

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Kosmos Energy.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Kosmos Energy precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 29% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 30% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior à previsão de crescimento de 10% ao ano para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Kosmos Energy se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está de todo convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Estabelecemos que a Kosmos Energy é atualmente transaccionada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que as suas previsões de crescimento são superiores às do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Kosmos Energy, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Kosmos Energy. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.