Kinetik Holdings (NYSE: KNTK) registrou ganhos saudáveis, mas existem alguns outros fatores a serem considerados

A Kinetik Holdings Inc.(NYSE:KNTK) acaba de reportar alguns ganhos sólidos, e o mercado reagiu em conformidade com uma subida saudável do preço das acções. No entanto, a nossa análise sugere que os accionistas podem estar a ignorar alguns factores que indicam que o resultado dos lucros não foi tão bom como parecia.

Veja nossa análise mais recente para Kinetik Holdings

Um aspeto essencial da avaliação da qualidade dos lucros é observar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. Acontece que a Kinetik Holdings emitiu 7.4% mais novas ações no ano passado. Consequentemente, o seu rendimento líquido está agora repartido por um maior número de acções. Celebrar o rendimento líquido ignorando a diluição é como regozijar-se por ter uma única fatia de uma pizza maior, mas ignorar o facto de a pizza estar agora cortada em muitas mais fatias. Você pode ver um gráfico do EPS da Kinetik Holdings clicando aqui.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da Kinetik Holdings?

Há três anos, a Kinetik Holdings perdeu dinheiro. A boa notícia é que o lucro aumentou 345% nos últimos doze meses. Por outro lado, os ganhos por ação aumentaram apenas 258% no mesmo período. Assim, pode ver-se que a diluição teve um pouco de impacto nos accionistas.

A longo prazo, as variações do preço das acções tendem a refletir as variações dos lucros por ação. Assim, os accionistas da Kinetik Holdings vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. No entanto, se os lucros aumentarem e os ganhos por ação se mantiverem inalterados (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Por essa razão, pode dizer-se que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam os lucros?

Para além da diluição, devemos também considerar o impacto de US$22 milhões de itens incomuns no ano passado, que tiveram o efeito de suprimir o lucro. Embora as deduções devidas a itens incomuns sejam decepcionantes em primeira instância, há um lado positivo. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E isso não é uma surpresa, uma vez que essas rubricas são consideradas invulgares. Partindo do princípio de que essas despesas anormais não se repetem, esperamos que a Kinetik Holdings registe um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Kinetik Holdings

A Kinetik Holdings sofreu com itens incomuns que deprimiram seu lucro em seu último relatório; se isso não se repetir, o lucro deve ser maior, se tudo mais for igual. Mas, por outro lado, a empresa emitiu mais acções, pelo que, sem comprar mais acções, cada acionista acabará por ficar com uma parte menor dos lucros. Com base nestes factores, é difícil dizer se os lucros da Kinetik Holdings são um reflexo razoável da sua rentabilidade subjacente. Se quisermos aprofundar a análise da Kinetik Holdings, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Por exemplo, a Kinetik Holdings tem 4 sinais de alerta (e 2 que nos deixam desconfortáveis) que achamos que deve conhecer.

A nossa análise da Kinetik Holdings centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.