Os ganhos suaves da Granite Ridge Resources (NYSE: GRNT) são realmente melhores do que parecem

O mercado das acções da Granite Ridge Resources, Inc.(NYSE:GRNT) não se movimentou muito depois de ter apresentado recentemente lucros fracos. A nossa análise sugere que, embora os lucros sejam fracos, as bases do negócio são fortes.

Confira nossa análise mais recente para Granite Ridge Resources

Um olhar mais atento aos ganhos da Granite Ridge Resources

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Granite Ridge Resources registou um rácio de acréscimos de 0,21. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário. Embora tenha relatado um lucro de US $ 80,9 milhões, uma olhada no fluxo de caixa livre indica que ele realmente queimou US $ 56 milhões no ano passado. No entanto, vimos que o FCF foi de US$ 112 milhões há um ano, portanto, a Granite Ridge Resources conseguiu, pelo menos, gerar um FCF positivo no passado. No entanto, isso não é tudo o que há a considerar. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens invulgares nos lucros

O lucro da Granite Ridge Resources sofreu com itens incomuns, que reduziram o lucro em US$ 26 milhões nos últimos doze meses. No caso de se tratar de um encargo não monetário, teria sido mais fácil obter uma conversão de caixa elevada, pelo que é surpreendente que o rácio de acumulação conte uma história diferente. Nunca é bom ver itens invulgares a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Partindo do princípio de que essas despesas anormais não se repetem, esperamos que a Granite Ridge Resources registe um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho da Granite Ridge Resources em termos de lucros

Em conclusão, o rácio de acumulação da Granite Ridge Resources sugere que os seus ganhos estatutários não são apoiados pelo fluxo de caixa, embora os itens invulgares tenham pesado nos lucros. Dadas as considerações contrastantes, não temos uma opinião forte sobre se os lucros da Granite Ridge Resources são um reflexo adequado do seu potencial de lucro subjacente. Quando se trata de analisar uma ação, é importante ter em conta os riscos envolvidos. Por exemplo, descobrimos que a Granite Ridge Resources tem 3 sinais de alerta (1 é potencialmente grave!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

Neste artigo, analisámos uma série de factores que podem prejudicar a utilidade dos números dos lucros, como guia para uma empresa. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.