Os fortes ganhos publicados pela VAALCO Energy (NYSE: EGY) são uma boa indicação da força do negócio

A reação moderada do preço das acções sugere que os fortes lucros da VAALCO Energy, Inc.(NYSE:EGY) não ofereceram quaisquer surpresas. Pensamos que os investidores não se aperceberam de alguns factores encorajadores subjacentes aos números dos lucros.

Veja nossa última análise da VAALCO Energy

Analisando os ganhos da VAALCO Energy

Em alta finança, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Consequentemente, um rácio de acréscimo negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acréscimo positivo é negativo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Para o ano até março de 2024, a VAALCO Energy tinha um rácio de acumulação de -0,14. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre era um pouco mais do que o seu lucro estatutário. De facto, teve um fluxo de caixa livre de US$117m no último ano, que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de US$64.0m. O fluxo de caixa livre da VAALCO Energy melhorou no último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da VAALCO Energy

O rácio de acumulação da VAALCO Energy é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da VAALCO Energy subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva, pois é possível considerar também as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Tendo isto em mente, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Durante a nossa análise, verificámos que a VAALCO Energy tem 1 sinal de alerta e não seria sensato ignorá-lo.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da VAALCO Energy. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções com participações significativas de iniciados.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.