As ações da VAALCO Energy, Inc. (NYSE:EGY) disparam 26%, mas muitos ainda estão ignorando a empresa

As acções da VAALCO Energy, Inc.(NYSE:EGY) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 26% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 27% no ano passado.

Apesar da forte subida de preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode ainda considerar a VAALCO Energy como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9,1x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A VAALCO Energy tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se continuar a gostar da empresa, é melhor que a trajetória dos lucros mude antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a VAALCO Energy?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da VAALCO Energy sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 23%. Pelo menos, o EPS não regrediu completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 77%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 11% previsto para o mercado em geral.

Neste contexto, é curioso que o P/E da VAALCO Energy se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/E da VAALCO Energy

Apesar de as acções da VAALCO Energy estarem a ganhar fôlego, o seu P/E continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da VAALCO Energy revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a VAALCO Energy que deve ser tido em conta.

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