Tome cuidado antes de mergulhar no fundo do poço na Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 17x, pode considerar-se que a Civitas Resources, Inc.(NYSE:CIVI) é um investimento atrativo com o seu rácio P/L de 9x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L reduzido.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Civitas Resources, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditam no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Civitas Resources.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Civitas Resources sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 38%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 57% nos últimos três anos. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 20% por ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento anual de apenas 11%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Com esta informação, achamos estranho que a Civitas Resources esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/E da Civitas Resources

De um modo geral, preferimos limitar a utilização do rácio preço/lucro ao estabelecimento do que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Civitas Resources revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a ter em conta antes de investir e descobrimos 4 sinais de alerta para a Civitas Resources que deve ter em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Civitas Resources, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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