As receitas não contam a história da Weatherford International plc (NASDAQ:WFRD) depois de as acções subirem 28%

As acções da Weatherford International plc(NASDAQ:WFRD) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 28% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 58% no último ano.

Na sequência da firme subida de preço, dado que cerca de metade das empresas que operam no sector dos serviços energéticos dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 0,9x, pode considerar a Weatherford International como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 1,5x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente da Weatherford International

O que significa o P/S da Weatherford International para os accionistas?

Com um crescimento das receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Weatherford International tem-se mostrado relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas sofra uma inversão de fortunas, o que elevou o rácio P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Weatherford International se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Weatherford International é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 19% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 39% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 7,1% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 8,6% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas comparável.

Com esta informação, achamos interessante que a Weatherford International esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

Principais conclusões

As acções da Weatherford International deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado em consequência disso. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Os analistas prevêem que as receitas da Weatherford International cresçam apenas a par do resto da indústria, o que levou a que o elevado rácio P/S fosse inesperado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não deverão sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Weatherford International aos quais deve estar atento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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