Os investidores continuam esperando à margem da Patterson-UTI Energy, Inc. (NASDAQ: PTEN)

Não é exagero dizer que a relação preço / vendas (ou "P / S") da Patterson-UTI Energy, Inc. (NASDAQ: PTEN) de 1.3x agora parece bastante "intermediária" para empresas do setor de serviços de energia nos Estados Unidos, onde a mediana A relação P / S é de cerca de 0.9x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa última análise da Patterson-UTI Energy

Como é o desempenho recente da Patterson-UTI Energy?

Com um crescimento das receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Patterson-UTI Energy tem-se saído relativamente bem. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores devem ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Patterson-UTI Energy ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder ao setor para que índices P / S como o da Patterson-UTI Energy sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 44% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 140% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 30% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento anual de 9,6% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Patterson-UTI Energy esteja a aproximar-se dos seus pares da indústria. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

A análise das previsões dos analistas da Patterson-UTI Energy revelou que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a dar o impulso ao seu P/S que esperaríamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao da indústria, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a colocar uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Esta incerteza parece refletir-se no preço das acções que, embora estável, poderia ser mais elevado, tendo em conta as previsões de receitas.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Patterson-UTI Energy ( 1 é preocupante) que deve ter em atenção.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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