Por que os ganhos instáveis da HighPeak Energy (NASDAQ: HPK) são apenas o começo de seus problemas

Os investidores ficaram desiludidos com a última divulgação de resultados da HighPeak Energy, Inc.(NASDAQ:HPK ). A nossa análise encontrou algumas razões para se preocupar, para além dos números fracos.

Confira nossa análise mais recente sobre a HighPeak Energy

Um olhar mais atento sobre os ganhos da HighPeak Energy

Em alta finança, o principal rácio usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a trazer mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimo elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até dezembro de 2023, a HighPeak Energy tinha um rácio de acréscimo de 0,21. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre ficou significativamente aquém dos seus lucros comunicados. Nos últimos doze meses, na verdade, teve um fluxo de caixa livre negativo, com uma saída de US $ 269 milhões, apesar de seu lucro de US $ 194,0 milhões, mencionado acima. Depois de um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, imaginamos que alguns accionistas poderão perguntar-se se o seu consumo de caixa de US$269 milhões, este ano, indica um risco elevado. Infelizmente para os accionistas, a empresa também tem vindo a emitir novas acções, diluindo a sua participação nos lucros futuros.

Os nossos dados indicam que os insiders da HighPeak Energy têm comprado acções! Felizmente, estamos em posição de lhe fornecer este gráfico gratuito de todas as compras (e vendas) de insiders.

A fim de compreender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está a diluir os accionistas. De facto, a HighPeak Energy aumentou o número de acções em circulação em 13% nos últimos doze meses, através da emissão de novas acções. Isto significa que os seus ganhos são divididos por um maior número de acções. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes, ignorando os números mais pequenos que falam do valor por ação. Veja o crescimento histórico do EPS da HighPeak Energy clicando neste link.

Um olhar sobre o impacto da diluição da HighPeak Energy nos seus resultados por ação (EPS)

Há três anos, a HighPeak Energy perdeu dinheiro. Mesmo olhando para o ano passado, o lucro ainda caiu 9.3%. Infelizmente, os ganhos por ação caíram ainda mais, 19% nesse período. Como se pode ver, a diluição teve um certo impacto nos accionistas.

Se o EPS da HighPeak Energy puder crescer ao longo do tempo, isso aumenta drasticamente as hipóteses de o preço das acções evoluir na mesma direção. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que os lucros (mas não os EPS) estavam a melhorar. Por essa razão, poder-se-ia dizer que o EPS é mais importante do que o lucro líquido a longo prazo, assumindo que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode crescer.

A nossa opinião sobre o desempenho da HighPeak Energy em termos de lucros

Em conclusão, a HighPeak Energy tem um fluxo de caixa fraco em relação aos lucros, o que indica lucros de menor qualidade, e a diluição significa que os accionistas possuem agora uma proporção menor da empresa (assumindo que mantiveram o mesmo número de acções). Pelas razões acima mencionadas, pensamos que um olhar superficial sobre os lucros estatutários da HighPeak Energy pode fazer com que a empresa pareça melhor do que realmente é a nível subjacente. Se quisermos aprofundar a análise da HighPeak Energy, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Para o ajudar, descobrimos 4 sinais de alerta (2 não devem ser ignorados!) que deve conhecer antes de comprar acções da HighPeak Energy.

Neste artigo, analisámos uma série de factores que podem prejudicar a utilidade dos números dos lucros, e saímos cautelosos. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.