O desempenho sem brilho está a provocar uma queda de 25% no preço da ENGlobal Corporation (NASDAQ:ENG)

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da ENGlobal Corporation(NASDAQ:ENG) caiu 25% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 73% no preço das acções.

Após uma queda tão grande do preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas que operam no sector dos serviços energéticos dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 0,9x, pode considerar a ENGlobal como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para ENGlobal

Como é que a ENGlobal se comportou recentemente?

O recente crescimento das receitas da ENGlobal teria de ser considerado satisfatório, se não espetacular. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este bom crescimento das receitas pode, na verdade, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Se isso não acontecer, então os accionistas existentes podem ter razões para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a ENGlobal, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de lucros, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da ENGlobal sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 5,1% nas receitas da empresa. Ainda assim, lamentavelmente, as receitas caíram 41% no total em relação a três anos atrás, o que é dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a evolução negativa da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da ENGlobal se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredirem. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Os movimentos para sul das acções da ENGlobal significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, a nossa análise da ENGlobal revelou que a diminuição das receitas a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/S, dado que o sector deverá crescer. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Dadas as circunstâncias actuais, parece pouco provável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo persistirem.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 4 sinais de alerta para a ENGlobal (dos quais 3 são um pouco desagradáveis!) que deve conhecer.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.