Pouca excitação em torno dos ganhos da WisdomTree, Inc. (NYSE:WT)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar a WisdomTree, Inc.(NYSE:WT) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 14,7x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a WisdomTree, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os ganhos da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se não for esse o caso, os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise do WisdomTree

Quer saber como os analistas pensam que o futuro do WisdomTree se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento do WisdomTree?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o do WisdomTree sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 109% no ano passado. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 24% durante o próximo ano, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, trata-se de um resultado dececionante.

Assim sendo, é compreensível que o P/E do WisdomTree seja inferior ao da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantia de que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rendibilidade.

A palavra final

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da WisdomTree revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Consulte a nossa análisegratuita do balanço do WisdomTree com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

Poderá encontrar um investimento melhor do que o WisdomTree. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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