Há motivos para preocupação com o preço da Cannae Holdings, Inc. (NYSE:CNNE)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,3x da Cannae Holdings, Inc.(NYSE:CNNE) merece ser mencionado quando o P/S mediano para o sector financeiro diversificado nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 2,5x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como é que a Cannae Holdings se tem comportado recentemente?

A Cannae Holdings não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que as suas receitas em declínio se comparam mal com as de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

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Existe algum crescimento de receita previsto para a Cannae Holdings?

Para justificar o seu rácio P/S, a Cannae Holdings teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 12%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 13% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 0,7%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 5,1% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Cannae Holdings estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de alcançar, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler muito sobre os rácios preço-venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Cannae Holdings são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Cannae Holdings com seis verificações simples.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.