Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a CNFinance Holdings Limited(NYSE:CNF) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5,5x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.
A CNFinance Holdings tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo sólido. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros se degrade substancialmente, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
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O crescimento corresponde ao baixo P/E?
O rácio P/E da CNFinance Holdings seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda dos lucros e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 22%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 43% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.
Comparando com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é bastante semelhante, com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.
Com esta informação, achamos estranho que a CNFinance Holdings esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão mais pessimistas do que os últimos tempos indicariam e têm aceitado preços de venda mais baixos.
Conclusão sobre o P/E da CNFinance Holdings
Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
O nosso exame da CNFinance Holdings revelou que as suas tendências de ganhos de três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que são semelhantes às expectativas actuais do mercado. Quando vemos ganhos médios com crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos, o risco de uma queda de preços parece ser moderado se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.
Antes de dar a sua opinião, descobrimos dois sinais de alerta para a CNFinance Holdings que deve ter em conta.
Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a CNFinance Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.