Sentimento ainda iludido pela CNFinance Holdings Limited (NYSE:CNF)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a CNFinance Holdings Limited(NYSE:CNF) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5,5x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

A CNFinance Holdings tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo sólido. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros se degrade substancialmente, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

O rácio P/E da CNFinance Holdings seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda dos lucros e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 22%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 43% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Comparando com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é bastante semelhante, com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos estranho que a CNFinance Holdings esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão mais pessimistas do que os últimos tempos indicariam e têm aceitado preços de venda mais baixos.

Conclusão sobre o P/E da CNFinance Holdings

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame da CNFinance Holdings revelou que as suas tendências de ganhos de três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que são semelhantes às expectativas actuais do mercado. Quando vemos ganhos médios com crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos, o risco de uma queda de preços parece ser moderado se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos dois sinais de alerta para a CNFinance Holdings que deve ter em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a CNFinance Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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