O sentimento positivo ainda ilude a Bridge Investment Group Holdings Inc. (NYSE: BRDG) após a queda de 27% no preço das ações

As acções da Bridge Investment Group Holdings Inc.(NYSE:BRDG) tiveram um mês horrível, perdendo 27% após um período relativamente bom. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 48% no preço das acções.

Depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Bridge Investment Group Holdings de 1,1x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com o sector mais vasto dos mercados de capitais nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,5x e mesmo P/S superiores a 8x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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O que o P / S da Bridge Investment Group Holdings significa para os acionistas?

Embora o setor tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Bridge Investment Group Holdings entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o P / S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão deprimido quanto o Bridge Investment Group Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 56% no volume de negócios da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 23% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 35% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 9,1% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da Bridge Investment Group Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A principal conclusão

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Bridge Investment Group Holdings fez também descer o seu P/S. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Para nós, parece que a Bridge Investment Group Holdings negoceia atualmente com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das receitas é superior ao do resto do seu sector. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 3 sinais de alerta para a Bridge Investment Group Holdings que descobrimos.

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