Investir no Bank of New York Mellon (NYSE:BK) há um ano atrás ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 41%

Atualmente, é fácil comprar simplesmente um fundo de índice e os seus rendimentos devem corresponder (aproximadamente) ao mercado. Mas pode aumentar significativamente os seus rendimentos escolhendo acções acima da média. Por exemplo, o preço das acções do The Bank of New York Mellon Corporation(NYSE:BK) subiu 37% no último ano, superando claramente o retorno do mercado de cerca de 21% (não incluindo dividendos). Por isso, os accionistas devem estar a sorrir. Dito isto, os retornos a longo prazo não são tão impressionantes, com as acções a ganharem apenas 12% em três anos.

Tendo isso em conta, vale a pena verificar se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo ou se existem algumas discrepâncias.

Ver a nossa análise mais recente do Bank of New York Mellon

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente da empresa. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

O Bank of New York Mellon conseguiu aumentar o EPS em 26% nos últimos doze meses. O aumento do preço das acções de 37% ultrapassou certamente o crescimento dos EPS. Isto indica que o mercado está agora mais otimista em relação às acções.

O lucro por ação da empresa (ao longo do tempo) é apresentado na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Sabemos que o Bank of New York Mellon tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital e cisões descontados. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso do Bank of New York Mellon, tem uma TSR de 41% no último ano. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que o Bank of New York Mellon recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 41% nos últimos doze meses. É claro que isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 9% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para o Bank of New York Mellon que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

Se gosta de comprar acções ao lado da gestão, então é capaz de adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: muitas delas passam despercebidas E têm uma avaliação atractiva).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.