Os accionistas institucionais da Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI) tiveram uma excelente semana, uma vez que os retornos a um ano aumentaram após um ganho de 7,2% na semana passada

Principais informações

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Apollo Commercial Real Estate Finance pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Os 16 principais accionistas detêm 50% da empresa
• Os insiders têm estado a vender ultimamente

Todos os investidores na Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI ) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 57% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

E na semana passada, os investidores institucionais acabaram por ser os mais beneficiados, depois de a empresa ter atingido 1,4 mil milhões de dólares em capitalização bolsista. O retorno do investimento a um ano é atualmente de 3,0% e o ganho da semana passada teria sido mais do que bem-vindo.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Apollo Commercial Real Estate Finance, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Apollo Commercial Real Estate Finance

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Apollo Commercial Real Estate Finance?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Podemos ver que a Apollo Commercial Real Estate Finance tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória dos ganhos passados da Apollo Commercial Real Estate Finance, (abaixo). Claro, lembre-se de que há outros fatores a serem considerados também.

Uma vez que os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Os fundos de hedge não têm muitas ações da Apollo Commercial Real Estate Finance. O maior acionista da empresa é a BlackRock, Inc., com uma participação de 16%. O Vanguard Group, Inc. é o segundo maior acionista, com 11% das acções ordinárias, e a QH RE Asset Company LLC detém cerca de 5,9% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 16 maiores accionistas têm uma participação combinada de 50% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade privilegiada da Apollo Commercial Real Estate Finance

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. em seu próprio nome. No entanto, é possível que os iniciados tenham um interesse indireto através de uma estrutura mais complexa. Trata-se de uma empresa bastante grande, pelo que seria possível que os membros do conselho de administração possuíssem uma participação significativa na empresa, sem possuir uma participação proporcional significativa. Neste caso, possuem cerca de US$8,3 milhões em acções (a preços correntes). É bom ver os membros do conselho de administração a possuir acções, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém 36% das acções da empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de empresas privadas

Podemos ver que as empresas privadas detêm 5,9% das acções em circulação. Poderá valer a pena aprofundar esta questão. Se as partes relacionadas, como os insiders, tiverem um interesse numa destas empresas privadas, esse facto deve ser divulgado no relatório anual. As empresas privadas podem também ter um interesse estratégico na empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Identificámos 2 sinais de alerta para a Apollo Commercial Real Estate Finance a que deve estar atento, e 1 deles é potencialmente grave.

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas .

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.