Pouca excitação em torno dos ganhos da Federal Agricultural Mortgage Corporation (NYSE:AGM)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 10,7x, a Federal Agricultural Mortgage Corporation(NYSE:AGM) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A Federal Agricultural Mortgage tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Federal Agricultural Mortgage

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Federal Agricultural Mortgage se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

O rácio P/E da Federal Agricultural Mortgage seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 22% nos resultados da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 65% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 3,0% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento de 13% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Federal Agricultural Mortgage está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente a olhar para um futuro menos próspero.

Conclusão sobre o P/E da Federal Agricultural Mortgage

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Federal Agricultural Mortgage revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a Federal Agricultural Mortgage apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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