Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 14,9x, o T. Rowe Price Group, Inc.(NASDAQ:TROW) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.
Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, o T. Rowe Price Group tem-se saído bastante bem ultimamente. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair como os de todas as outras empresas em breve. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para T. Rowe Price Group
Existe algum crescimento para o T. Rowe Price Group?
Para justificar seu índice P / L, o T. Rowe Price Group precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou o lucro por ação em impressionantes 16% no ano passado. Apesar deste forte crescimento recente, ainda está a lutar para recuperar o atraso, uma vez que o seu lucro por ação a três anos diminuiu frustrantemente 23% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente dos lucros tem sido indesejável para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 1,9% ao ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Entretanto, o mercado em geral deverá registar uma expansão anual de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.
Com esta informação, não nos surpreende que o T. Rowe Price Group esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. Há potencial para que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.
O resultado final do P/E do T. Rowe Price Group
Geralmente, nossa preferência é limitar o uso do índice preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que o T. Rowe Price Group mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.
Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para o T. Rowe Price Group que deve ser tido em conta.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.