Potencial de subida da Patria Investments Limited (NASDAQ:PAX) não isenta de riscos

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E de 18,6x da Patria Investments Limited (NASDAQ:PAX). No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

A Patria Investments certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois o crescimento de seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto seus ganhos retrocederem. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Patria Investments se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao P/E?

O rácio P/E da Patria Investments seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, que tenha um desempenho em linha com o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 94% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 43% nos EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 31%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 10,0% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Patria Investments esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A conclusão sobre o P/L da Patria Investments

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Patria Investments revelou que a sua perspetiva superior de lucros não está a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Pode haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem o rácio P/L de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Patria Investments que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Patria Investments, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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