É por isso que achamos que a remuneração do CEO da Nasdaq, Inc. (NASDAQ: NDAQ) parece justa por enquanto

Principais informações

• A Assembleia Geral Anual da Nasdaq terá lugar a 11 de junho
• A remuneração total do CEO Adena Friedman inclui um salário de 1,25 milhões de dólares
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• Nos últimos três anos, o EPS da Nasdaq caiu 6,2% e, nos últimos três anos, o retorno total para os accionistas foi de 10%

Apesar de o preço das acções da Nasdaq, Inc.(NASDAQ:NDAQ) ter crescido positivamente nos últimos anos, o crescimento dos lucros por ação não correspondeu às expectativas dos investidores, o que sugere que poderão existir outros factores a influenciar o preço das acções. Algumas destas questões ocuparão as mentes dos accionistas na altura da AGM, a 11 de junho. Uma forma de os accionistas poderem influenciar as decisões de gestão é através da votação dos pacotes de remuneração dos CEO e dos executivos, que, segundo estudos, podem ter impacto no desempenho da empresa. Do que recolhemos, pensamos que os accionistas devem ser cautelosos quanto ao aumento da remuneração do CEO até que a empresa mostre alguma melhoria significativa.

Veja nossa análise mais recente sobre a Nasdaq

Comparação da remuneração do CEO da Nasdaq, Inc. com o sector

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que a Nasdaq, Inc. tem uma capitalização de mercado de US $ 34 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 18 milhões para o ano até dezembro de 2023. Isso é uma redução notável de 34% em relação ao ano passado. Embora sempre olhemos primeiro para a remuneração total, nossa análise mostra que o componente salarial é menor, em US $ 1.3 milhão.

Ao compararmos empresas semelhantes no sector dos mercados de capitais americanos com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, verificámos que a remuneração total mediana do CEO era de 17 milhões de dólares. Isto sugere que a Nasdaq remunera o seu Diretor Executivo em grande parte em linha com a média do sector. Além disso, a Adena Friedman detém acções da empresa no valor de 109 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem uma grande participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.3m	US$ 1,3 milhão	7%
Outros	US$17 milhões	US$27 milhões	93%
Compensação total	US$18 milhões	US$28 milhões	100%

A nível do sector, cerca de 9% da compensação total corresponde a salário e 91% a outras remunerações. É interessante notar que a Nasdaq atribui uma parte menor da compensação ao salário, em comparação com o sector em geral. Se a compensação total estiver inclinada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração dos directores executivos está ligada ao desempenho da empresa.

Um olhar sobre os números de crescimento da Nasdaq, Inc.

A Nasdaq, Inc. reduziu os seus ganhos por ação em 6,2% ao ano nos últimos três anos. No último ano, sua receita mudou apenas 0.3%.

O declínio do EPS é um pouco preocupante. E as receitas estáveis são muito pouco inspiradoras. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas podem ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. Olhando para o futuro, talvez queira consultar este relatório visual gratuito sobre as previsões dos analistas para os lucros futuros da empresa.

A Nasdaq, Inc. tem sido um bom investimento?

A Nasdaq, Inc. gerou um retorno total para os accionistas de 10% ao longo de três anos, pelo que a maioria dos accionistas estaria razoavelmente satisfeita. Mas provavelmente prefeririam não ver a remuneração dos directores executivos muito acima da mediana.

Em resumo...

Apesar dos retornos positivos sobre os investimentos dos accionistas, o facto de os lucros não terem crescido torna-nos cépticos quanto à continuação destes retornos. Na próxima AGA, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer preocupações com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.

É sempre aconselhável analisar a remuneração do Diretor Executivo, juntamente com uma análise exaustiva das principais áreas de desempenho da empresa. Foi por isso que fizemos a nossa pesquisa e identificámos 2 sinais de alerta para a Nasdaq (dos quais 1 é preocupante!) que deve conhecer para ter uma compreensão holística das acções.

É possível que a qualidade da empresa seja muito mais importante do que os níveis de remuneração dos directores executivos. Por isso, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que têm uma elevada rendibilidade do capital próprio e um baixo endividamento.

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