A LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ: LPLA) é bem avaliada, mas pode haver um problema

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,2x da LPL Financial Holdings Inc.(NASDAQ:LPLA) merece ser mencionado quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/L.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a LPL Financial Holdings, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a LPL Financial Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da LPL Financial Holdings é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 31% no resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 140% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 16% por ano, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da LPL Financial Holdings esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da LPL Financial Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a LPL Financial Holdings que devem ser tidos em conta, e 2 deles não devem ser ignorados.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociando com um P/E baixo.

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