Pode haver problemas subjacentes com a qualidade dos ganhos do Universal Technical Institute (NYSE: UTI)

Sem surpresas, o preço das acções da Universal Technical Institute, Inc.(NYSE:UTI) foi forte devido ao seu relatório de lucros saudável. Fizemos algumas análises e pensamos que os investidores estão a perder alguns detalhes escondidos sob os números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente para o Universal Technical Institute

Um aspeto essencial da avaliação da qualidade dos lucros é observar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. Acontece que o Universal Technical Institute emitiu 58% mais novas ações no ano passado. Isso significa que os seus ganhos são divididos por um maior número de acções. As métricas por ação, como o EPS, ajudam-nos a compreender quanto os accionistas reais estão a beneficiar dos lucros da empresa, enquanto o nível de rendimento líquido nos dá uma melhor visão da dimensão absoluta da empresa. Você pode ver um gráfico do EPS do Universal Technical Institute clicando aqui.

Um olhar sobre o impacto da diluição do Universal Technical Institute em seus ganhos por ação (EPS)

Há três anos, o Universal Technical Institute perdeu dinheiro. Pelo lado positivo, nos últimos doze meses, o lucro cresceu 85%. Mas o EPS foi menos impressionante, aumentando apenas 79% nesse período. Assim, podemos observar que a diluição está a ter um efeito bastante profundo nos rendimentos dos accionistas.

A longo prazo, o crescimento dos lucros por ação deve gerar um crescimento do preço das acções. Assim, os accionistas do Universal Technical Institute vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que o lucro (mas não o EPS) estava a melhorar. Por essa razão, poder-se-ia dizer que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros do Universal Technical Institute

Os accionistas do Universal Technical Institute devem ter em mente quantas novas acções está a emitir, porque a diluição tem claramente o poder de afetar gravemente os retornos dos accionistas. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários do Universal Technical Institute podem ser um mau guia para o seu poder de ganhos subjacente e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. A boa notícia é que os seus ganhos por ação aumentaram 79% no último ano. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Assim, embora a qualidade dos lucros seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que o Universal Technical Institute enfrenta neste momento. Todas as empresas têm riscos, e detectámos 1 sinal de alerta para o Universal Technical Institute que deve conhecer.

Hoje, concentrámo-nos num único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro do Universal Technical Institute. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de um negócio de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.