Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a Universal Technical Institute, Inc.(NYSE:UTI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 48,9x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
O Universal Technical Institute tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a navegar pelos ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
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Existe crescimento suficiente para o Universal Technical Institute?
O índice P / L do Universal Technical Institute seria típico para uma empresa que deve apresentar um crescimento muito forte e, principalmente, um desempenho muito melhor do que o mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 346% no ano passado. No entanto, o lucro por ação quase não aumentou desde há três anos, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.
No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 94%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 12% previsto para o mercado em geral.
Assim sendo, é compreensível que o P/E da Universal Technical Institute seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.
A principal conclusão
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Estabelecemos que o Universal Technical Institute mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os ganhos futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.
Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Universal Technical Institute ( 1 é significativo), aos quais deve estar atento.
Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Universal Technical Institute, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.