O desempenho da Shake Shack (NYSE:SHAK) é ainda melhor do que os seus ganhos sugerem

Quando as empresas registam lucros elevados, as acções têm geralmente um bom desempenho, tal como aconteceu recentemente com as acções da Shake Shack Inc.(NYSE:SHAK). Fizemos algumas análises e encontramos vários fatores positivos além dos números de lucro.

Veja nossa análise mais recente para Shake Shack

O impacto de itens incomuns no lucro

Para entender corretamente os resultados de lucro da Shake Shack, precisamos considerar a despesa de US $ 3.0 milhões atribuída a itens incomuns. Embora as deduções devido a itens incomuns sejam decepcionantes em primeira instância, há um lado positivo. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E isso não é uma surpresa, uma vez que estas rubricas são consideradas invulgares. Se o Shake Shack não voltar a ter essas despesas invulgares, então, se tudo o resto se mantiver igual, esperamos que os seus lucros aumentem no próximo ano.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Uma situação fiscal invulgar

Assim como observamos os itens incomuns, devemos informar que o Shake Shack recebeu um benefício fiscal que contribuiu com US$ 3,6 milhões para o resultado final. É claro que isto é um pouco fora do comum, dado que é mais comum as empresas pagarem impostos do que receberem benefícios fiscais! Claro que, à primeira vista, é ótimo receber um benefício fiscal. E uma vez que a empresa perdeu dinheiro anteriormente, pode muito bem indicar simplesmente a realização de perdas fiscais passadas. No entanto, os nossos dados indicam que os benefícios fiscais podem aumentar temporariamente o lucro estatutário no ano em que são registados, mas posteriormente o lucro pode diminuir. No caso provável de o benefício fiscal não se repetir, esperaríamos ver os seus níveis de lucro estatutário cair, pelo menos na ausência de um forte crescimento. Assim, embora consideremos ótimo receber um benefício fiscal, este tende a implicar um risco acrescido de o lucro estatutário sobrestimar o poder de ganhos sustentáveis da empresa.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros do Shake Shack

No ano passado, a Shake Shack recebeu um benefício fiscal, que aumentou o seu lucro de uma forma que pode não ser muito mais sustentável do que transformar terras agrícolas de primeira qualidade em campos de gás. Mas, por outro lado, também viu um item invulgar diminuir o seu lucro. Tendo em conta estas considerações contrastantes, não temos uma opinião forte quanto ao facto de os lucros da Shake Shack serem um reflexo adequado do seu potencial de lucro subjacente. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os lucros estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de lucro, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

A nossa análise do Shake Shack centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. No entanto, existem muitas outras formas de formar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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