Atualização de ganhos: McDonald's Corporation (NYSE: MCD) acaba de divulgar seus resultados para o ano inteiro e os analistas estão atualizando suas previsões

A McDonald's Corporation(NYSE:MCD) apresentou os seus resultados anuais na semana passada, e nós quisemos ver como é que o negócio está a funcionar e o que é que os analistas do sector pensam da empresa após este relatório. Foi um resultado global credível, com receitas de 25 mil milhões de dólares e lucros estatutários por ação de 11,56 dólares, ambos em linha com as estimativas dos analistas, mostrando que a McDonald's está a executar em linha com as expectativas. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de ganhos e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa ou se se trata de uma situação normal. Pensámos que os leitores achariam interessante ver as últimas previsões (estatutárias) dos analistas para o próximo ano.

Ver a nossa análise mais recente da McDonald's

Tendo em conta os últimos resultados, o consenso atual dos 31 analistas da McDonald's é de receitas de 26,9 mil milhões de dólares em 2024. Isso refletiria um aumento credível de 5,6% em sua receita nos últimos 12 meses. Prevê-se que os ganhos por ação aumentem 6,2% para 12,40 dólares. No período que antecedeu este relatório, os analistas estavam a modelar receitas de 27,1 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 12,52 dólares em 2024. Os analistas de consenso não parecem ter visto nada nestes resultados que possa ter alterado a sua opinião sobre a empresa, uma vez que não houve grandes alterações nas suas estimativas.

O preço-alvo consensual é apenas uma média dos preços-alvo de cada analista, pelo que pode ser útil verificar a amplitude da gama de estimativas subjacentes. Atualmente, o analista mais otimista avalia a McDonald's em 357 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia em 280 dólares. Trata-se de um intervalo muito estreito entre as estimativas, o que implica que a McDonald's é uma empresa fácil de avaliar ou, mais provavelmente, que os analistas estão a basear-se fortemente em alguns pressupostos fundamentais.

Estas estimativas são interessantes, mas pode ser útil traçar algumas linhas mais gerais ao ver como as previsões se comparam, tanto com o desempenho passado da McDonald's como com os seus pares no mesmo sector. As estimativas mais recentes revelam claramente que a taxa de crescimento da McDonald's deverá acelerar significativamente, com uma previsão de crescimento anualizado das receitas de 5,6% até ao final de 2024, significativamente mais rápida do que o seu crescimento histórico de 4,3% ao ano nos últimos cinco anos. Em contrapartida, os nossos dados sugerem que outras empresas (com cobertura de analistas) num sector semelhante deverão aumentar as suas receitas em 9,8% ao ano. Parece óbvio que, embora as perspectivas de crescimento futuro sejam mais favoráveis do que no passado recente, a McDonald's deverá crescer mais lentamente do que o sector em geral.

O resultado final

A conclusão mais óbvia é que não se registaram grandes alterações nas perspectivas da empresa nos últimos tempos, com os analistas a manterem as suas previsões de lucros estáveis, em linha com as estimativas anteriores. No lado positivo, não houve grandes alterações nas estimativas de receitas, embora as previsões impliquem um desempenho pior do que o do sector em geral. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em US$ 324, com as últimas estimativas a não serem suficientes para ter um impacto nos preços-alvo.

Seguindo esta linha de pensamento, pensamos que as perspectivas a longo prazo da empresa são muito mais relevantes do que os lucros do próximo ano. Temos previsões para a McDonald's até 2026, que podem ser consultadas gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Também vale a pena notar que encontrámos 2 sinais de alerta para a McDonald' s que deve ter em consideração.

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