A Genius Sports (NYSE: GENI) é prejudicada por sua carga de dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Genius Sports Limited(NYSE:GENI) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida está a criar?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Genius Sports

Qual é a dívida líquida da Genius Sports?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Genius Sports tinha uma dívida de US $ 7,59 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 14,5 milhões em um ano. Mas também tem US $ 100.3 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 92.7 milhões em dinheiro líquido.

Uma olhada no passivo da Genius Sports

Podemos ver no balanço mais recente que a Genius Sports tinha passivos de US $ 182.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 19.8 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$100,3 milhões, bem como contas a receber no valor de US$109,9 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$7,52 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da Genius Sports, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Assim, é muito improvável que a empresa de 1,22 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Em termos simples, o facto de a Genius Sports ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Genius Sports para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Genius Sports não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 21%, para 413 milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Genius Sports?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Genius Sports perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$ 34 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$ 86 milhões. Mas a graça salvadora são os US$92,7 milhões no balanço. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Genius Sports pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. No caso de empresas mais arriscadas como a Genius Sports, gosto sempre de estar atento às tendências dos lucros e das receitas a longo prazo. Felizmente, pode clicar para ver o nosso gráfico interativo dos seus lucros, receitas e fluxo de caixa operacional.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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