A fixação do P/S da Chegg, Inc. (NYSE:CHGG) é difícil neste momento

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Chegg, Inc.(NYSE:CHGG) de 1,6x vale a pena mencionar quando o P/S mediano para a indústria de Serviços ao Consumidor nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1,5x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa análise mais recente da Chegg

Como tem sido o desempenho da Chegg

Embora o setor tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Chegg entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Pode ser que muitos esperem que o desempenho da receita dourada se fortaleça positivamente, o que impediu que o P / S caísse. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Chegg se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Há algum crescimento de receita previsto para a Chegg?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o de Chegg sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano de finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 4,6%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num total impressionante de 30% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 3,0% durante o próximo ano, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 13%, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Chegg estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Chegg revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a reduzir o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de cair, afectando negativamente o P/S. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Chegg (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Chegg, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.