A taxa de crescimento dos lucros da Boyd Gaming (NYSE:BYD) fica aquém do CAGR de 17% entregue aos accionistas

Não foi o melhor trimestre para os accionistas da Boyd Gaming Corporation(NYSE:BYD), uma vez que o preço das acções caiu 16% nesse período. Mas isso não diminui em nada os rendimentos realmente sólidos a longo prazo gerados pela empresa ao longo de cinco anos. É justo dizer que a maioria ficaria satisfeita com 113% de ganhos nesse período. Para alguns, o recente recuo não seria surpreendente depois de uma subida tão rápida. É claro que isso não significa necessariamente que a empresa esteja barata agora.

Tendo em conta que as acções caíram 3,6% na semana passada, queremos investigar a história a longo prazo e ver se os fundamentos têm sido o motor do retorno positivo da empresa nos últimos cinco anos.

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É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a Boyd Gaming conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 41% ao ano. O crescimento dos EPS é mais impressionante do que o aumento anual do preço das acções de 16% durante o mesmo período. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa. O rácio P/E razoavelmente baixo de 9,10 também sugere apreensão do mercado.

Pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Sabemos que a Boyd Gaming melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Se está a pensar comprar ou vender acções da Boyd Gaming, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Notamos que, para a Boyd Gaming, a TSR nos últimos 5 anos foi de 120%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 30% no último ano, os accionistas da Boyd Gaming perderam 17% (mesmo incluindo os dividendos). Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 17% por ano ao longo de meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Boyd Gaming, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Boyd Gaming, aos quais deve estar atento antes de investir aqui.

É claro que a Boyd Gaming pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.