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Os ganhos não estão a contar a história da Biglari Holdings Inc. (NYSE:BH.A)
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 47,6x, a Biglari Holdings Inc.(NYSE:BH.A) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
A título de exemplo, os lucros da Biglari Holdings deterioraram-se no último ano, o que não é de todo o ideal. É possível que muitos esperem que a empresa continue a superar a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que impediu o colapso do P/E. É o que se espera, caso contrário, o P/E não se manterá. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
Veja a nossa última análise da Biglari Holdings
O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
A única altura em que nos sentimos verdadeiramente confortáveis ao ver um P/E tão elevado como o da Biglari Holdings é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o mercado.
Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 61%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu o EPS em 96% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido recentemente indesejável para a empresa.
Se compararmos essa trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 13% para um ano do mercado em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.
Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E da Biglari Holdings se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a largar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.
O resultado final do P/E da Biglari Holdings
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Estabelecemos que a Biglari Holdings é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que os seus ganhos recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho dos lucros sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.
Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os dois sinais de alerta que detectámos para a Biglari Holdings.
Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Biglari Holdings, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que pode ter perdido.
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About NYSE:BH.A
Biglari Holdings
Through its subsidiaries, primarily operates and franchises restaurants in the United States.