O Sportradar Group (NASDAQ:SRAD) tem um balanço saudável?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que o Sportradar Group AG(NASDAQ:SRAD) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com o seu uso de dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise do Grupo Sportradar

Qual o montante da dívida do Grupo Sportradar?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que o Grupo Sportradar tinha € 27.2 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos € 236.9 milhões, um ano antes. Mas também tem € 289.7 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem € 262.5 milhões de caixa líquido.

Um olhar sobre os passivos do Grupo Sportradar

Podemos ver no balanço mais recente que o Grupo Sportradar tinha passivos de € 287.6 milhões com vencimento dentro de um ano e passivos de € 308.9 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, dispunha de uma tesouraria de 289,7 milhões de euros, bem como de créditos no valor de 126,0 milhões de euros a vencer no prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza 180,8 milhões de euros mais do que a combinação da sua tesouraria e dos créditos a curto prazo.

Dado que o Grupo Sportradar tem uma capitalização de mercado de 3,17 mil milhões de euros, é difícil acreditar que este passivo represente uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Apesar dos seus passivos dignos de nota, o Grupo Sportradar possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

O EBIT do Grupo Sportradar foi lançado mais alto do que o de Elon Musk, registando um aumento de 109% em relação ao ano passado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que irão determinar a capacidade do Grupo Sportradar para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. O Grupo Sportradar pode ter liquidez líquida no balanço, mas não deixa de ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus resultados antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Analisando os três anos mais recentes, o Grupo Sportradar registou um fluxo de tesouraria livre de 43% do seu EBIT, o que é mais fraco do que seria de esperar. Isto não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

Resumindo

Compreendemos que os investidores estejam preocupados com o passivo do Grupo Sportradar, mas podemos ficar tranquilos com o facto de ter um cash líquido de 262,5 milhões de euros. E gostámos do crescimento do EBIT do ano passado, que foi de 109% em relação ao ano anterior. Por conseguinte, não temos qualquer problema com a utilização da dívida pelo Grupo Sportradar. Embora o Grupo Sportradar não tenha obtido um lucro estatutário no ano passado, o seu EBIT positivo sugere que a rentabilidade pode não estar longe. Clique aqui para ver se os seus ganhos estão a ir na direção certa, a médio prazo.

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