O SunCar Technology Group (NASDAQ:SDA) está a fazer um uso moderado da dívida

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como muitas outras empresas , a SunCar Technology Group Inc.(NASDAQ:SDA) recorre ao endividamento. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Qual é o risco da dívida?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da obtenção de capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Quanta dívida tem o SunCar Technology Group?

Como você pode ver abaixo, o SunCar Technology Group tinha US $ 83.0 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 115.5 milhões no ano anterior. No entanto, também tinha US $ 52.5 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 30.6 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial do SunCar Technology Group?

De acordo com o último balanço relatado, o SunCar Technology Group tinha passivos de US $ 124,4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 30,9 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$52,5 milhões, bem como contas a receber no valor de US$58,9 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$43,9 milhões mais do que a sua tesouraria e contas a receber a curto prazo, combinados.

É claro que o SunCar Technology Group tem uma capitalização de mercado de US$ 722,1 milhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas são os ganhos do SunCar Technology Group que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Ao longo de 12 meses, o SunCar Technology Group registou receitas de 364 milhões de dólares, o que representa um ganho de 29%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Advertência

Apesar de o SunCar Technology Group ter conseguido aumentar o seu volume de negócios de forma bastante hábil, a verdade é que está a perder dinheiro na linha EBIT. De facto, perdeu US$15m ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por isso, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 33 milhões de dólares nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, deve estar atento aos 2 sinais de alerta que detectámos no SunCar Technology Group.

Se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de tesouraria líquida, hoje mesmo.

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