Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / S da PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ: PENN)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x da PENN Entertainment, Inc.(NASDAQ:PENN) pode parecer uma oportunidade de investimento bastante apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector da hotelaria nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,3x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente para a PENN Entertainment

Como tem sido o desempenho da PENN Entertainment

A PENN Entertainment poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto está em baixa.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a PENN Entertainment ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da PENN Entertainment seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 2,6% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 68% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 5,9% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 13% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da PENN Entertainment se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da PENN Entertainment revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a PENN Entertainment apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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