Os acionistas da Lincoln Educational Services (NASDAQ: LINC) devem olhar além dos ganhos para obter a história completa

Apesar de a Lincoln Educational Services Corporation(NASDAQ:LINC) ter registado recentemente fortes lucros, as acções não reagiram de forma significativa. Analisámos mais profundamente os números e descobrimos que os accionistas podem estar preocupados com alguns pontos fracos subjacentes.

Veja nossa análise mais recente para Lincoln Educational Services

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Lincoln Educational Services

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar onde o rácio de acumulação é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Lincoln Educational Services registou um rácio de acréscimo de 0,47. Como regra geral, isso é um mau presságio para a rentabilidade futura. A saber, a empresa não gerou um único grama de fluxo de caixa livre nesse período. Nos últimos doze meses, teve um fluxo de caixa livre negativo, com uma saída de US$ 15 milhões, apesar do lucro de US$ 26,0 milhões, mencionado acima. Após um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, imaginamos que alguns accionistas poderão perguntar-se se o seu consumo de caixa de US$15 milhões, este ano, indica um risco elevado. Dito isto, a história não se fica por aqui. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

Dado o rácio de acumulação, não é muito surpreendente que o lucro da Lincoln Educational Services tenha sido impulsionado por itens incomuns no valor de US $ 27 milhões nos últimos doze meses. Não podemos negar que lucros maiores geralmente nos deixam otimistas, mas preferiríamos que o lucro fosse sustentável. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. O que não é de estranhar, tendo em conta o nome. A Lincoln Educational Services teve uma contribuição bastante significativa de itens incomuns em relação ao seu lucro até dezembro de 2023. Se tudo o resto se mantiver igual, este facto teria provavelmente o efeito de tornar o lucro estatutário um mau guia para o poder de ganhos subjacentes.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Lincoln Educational Services

Em suma, a Lincoln Educational Services recebeu um bom impulso para o lucro de itens incomuns, mas não conseguiu igualar seu lucro em papel com o fluxo de caixa livre. Por todas as razões acima mencionadas, pensamos que, à primeira vista, os lucros estatutários da Lincoln Educational Services podem ser considerados de baixa qualidade, porque são susceptíveis de dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. Se gostaria de saber mais sobre a Lincoln Educational Services como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Por exemplo, descobrimos que a Lincoln Educational Services tem 3 sinais de alerta (2 deixam-nos desconfortáveis!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

A nossa análise da Lincoln Educational Services centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. E, com base nisso, estamos algo cépticos. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.