Tome cuidado antes de pular para a Inspired Entertainment, Inc. (NASDAQ: INSE), embora seja 37% mais barata

Os accionistas da Inspired Entertainment, Inc. (NASDAQ:INSE ) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 37% no preço das acções no último mês. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 36% do preço das acções.

Na sequência da forte queda do preço, a Inspired Entertainment pode estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 10,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 16x e mesmo P/E's superiores a 30x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Inspired Entertainment poderia estar a fazer melhor, uma vez que os seus ganhos têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo dos ganhos. Parece que muitos estão à espera que o desempenho sombrio dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Inspired Entertainment é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para ficar atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 47%. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros comparável.

Tendo isto em conta, é peculiar que o P/E da Inspired Entertainment se situe abaixo da maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

O P/E da Inspired Entertainment caiu juntamente com o preço das suas acções. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Inspired Entertainment é atualmente transaccionada com um P/E inferior ao previsto, uma vez que a sua previsão de crescimento está em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Além disso, também deve conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos na Inspired Entertainment (incluindo 2 que são um pouco preocupantes).

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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